炒股就看金麒麟分析师研报，权威 ，专业 ，及时，全面 ，助您挖掘潜力主题机会！
11月12日 ，北京证监局发布一则行政处罚决定书 ，直指有研硅（688432）员工刘冰内幕交易公司股票一案。
处罚书显示，当事人依托与内幕信息知情人的密切接触关系，在内幕信息敏感期内通过多账户抛售公司股票规避损失 ，最终被监管部门没收全部违法所得 ，并从重处罚，合计罚没金额超67万元 。
该案再次彰显监管部门对内幕交易行为零容忍的监管态度 ，也为上市公司内部员工合规交易、内幕信息保密工作敲响警钟 。
经查明 ，2025年3月4日收盘后，有研硅公告称拟以支付现金的方式收购北京高频科技约60%股权 ，交易完成后有研硅将实现对高频科技的控股。
同年5月30日收盘后 ，有研硅发布《关于终止重大资产重组的提示性公告》，披露经有研硅充分审慎研究并与交易对方友好协商 ，交易各方一致同意终止该收购事项 。
根据《证券法》相关规定 ，上述事项均属于重大事件，在公开前属于法律规定的内幕信息 。该内幕信息的形成时间不晚于2025年5月16日 ，公开于2025年5月30日。
处罚书披露 ，孙某时任有研硅总经理办公室主任 、证券事务代表，属于《证券法》规定的内幕信息知情人，知悉内幕信息的时间不晚于2025年5月16日下午 。
据悉 ，刘冰系有研硅员工 ，与内幕信息知情人孙某在同一办公区域内办公 。二人关系较为密切，2025年5月16日晚 ，刘冰与孙某等人聚餐。在内幕信息敏感期内 ，刘冰与孙某存在联络接触。
在近距离接触内幕信息知情人仅三天后，刘冰便开展精准交易操作 。
根据监管披露的调查事实 ，“刘冰 ”在中信证券账户包括三个账户 ，分别为A账户 、B账户、C账户 。2025年5月19日，刘冰控制使用A账户卖出“有研硅”13433股 ，卖出金额15.03万元 ，避损金额6040.86元；控制使用B账户卖出“有研硅 ”47997股，卖出金额53.71万元 ，避损金额2.16万元；控制使用C账户卖出“有研硅 ”66213股 ，卖出金额74.1万元，避损金额2.98万元。
同日，刘冰控制使用“詹某欣”国泰海通证券账户卖出“有研硅 ”15718股 ，卖出金额17.58万元 ，避损金额6987.77元；刘冰控制使用“刘某林 ”华泰证券账户卖出“有研硅”14757股，卖出金额16.5万元 ，避损金额6489.02元 。
综上 ，2025年5月19日，刘冰控制使用上述涉案账户卖出“有研硅”158118股 ，卖出金额176.92万元 ，避损金额7.1万元 。
处罚决定书指出，刘冰于当日控制使用案涉账户组卖出“有研硅 ”的行为存在明显异常。一是案涉账户组卖出“有研硅 ”时点与本案内幕信息形成时点 、刘冰与内幕信息知情人孙某联络接触时点高度吻合；二是2025年5月19日 ，案涉账户组清仓卖出所持“有研硅” ，交易量明显放大，卖出意愿强烈 。
北京证监局根据当事人违法行为的事实 、性质、情节与社会危害程度 ，依据《证券法》相关规定 ，北京证监局决定并复核后，对刘冰没收违法所得7.1万元，并处以60万元的罚款 。当事人应自收到本处罚决定书之日起15日内 ，将罚没款直接汇交国库。
